ЦБ обрушил ключевую ставку — как это повлияет на вклады, ипотеку и ваш доход

25 июля 2025 года Банк России сделал важный шаг: ключевая ставка снижена сразу на 200 базисных пунктов — с 20% до 18%. Это решение стало продолжением цикла смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), начатого в ответ на замедление инфляции и снижение потребительской активности.

Эксперты сходятся во мнении: снижение ставки ожидалось, но резкое — стало сигналом. Что это означает для экономики, кредитов, вкладов и обычных россиян — разбираемся.

Почему Банк России понизил ставку

В официальном заявлении Центробанк пояснил:

• целью остаётся возвращение инфляции к 4% в 2026 году;
• сейчас ставка должна оставаться высокой, но уже начался переход к более мягкой ДКП.

«Дальнейшие решения будут зависеть от темпов замедления инфляции и поведения потребителей», — заявили в пресс-службе ЦБ.

Что будет с инфляцией

По прогнозу регулятора:
– в 2025 году инфляция снизится до 6–7%,
– в 2026 году вернётся к целевым 4%.

Это означает: продовольственные и непродовольственные цены расти будут, но не так резко, как в 2023–2024 годах.

Вклады — как изменятся условия

Уже в июле–августе максимальные ставки по вкладам опустятся до 16%, считают аналитики. Сегодня крупные банки предлагают 17–18% годовых, но такой уровень долго не сохранится.
Если вы планируете открыть депозит — сейчас самый выгодный момент.

Что будет с кредитами

Снижение ставки автоматически не обвалит стоимость кредитов, но тренд задан:

• Новостройки: ипотека может подешеветь до 15–17% к осени.
• Вторичка: ставки ожидаются в районе 19–20%.
• Потребкредиты: изменения пойдут медленно, особенно в сегменте беззалоговых займов.

Эксперты отмечают: банки пока осторожны и не спешат резко снижать ставки — особенно с учётом волатильности рубля.

Угроза рублю?

Многие аналитики предостерегают: более мягкая политика ЦБ может ослабить рубль. Осень может принести давление на валюту — особенно в случае усиления геополитических рисков и роста внешних издержек.

«Ослабление рубля — один из ключевых рисков в 2025–2026 году. Финансовые власти должны балансировать между стимулированием экономики и защитой валюты», — комментирует стратег «Гарда Капитал» Александр Бахтин.

Что дальше: ожидания на 2025–2026 годы

ЦБ прогнозирует:
– в 2025 году ключевая ставка останется в диапазоне 18,8–19,6%,
– в 2026 — опустится до 12–13%,
– жесткая политика сохранится на длительный период.

То есть ставка будет снижаться, но постепенно, чтобы не допустить нового скачка цен.

Подведём итоги

Резкое снижение ключевой ставки до 18% — важный сигнал: инфляция берётся под контроль, но до дешёвых кредитов и стабильного рубля ещё далеко. Сейчас выгодно фиксировать вклады, но с осторожностью относиться к займам. Следующее заседание ЦБ может дать ещё один шаг к "дешёвым деньгам", но рынок будет пристально следить за устойчивостью рубля и потребительской активностью.